FONDOS DE INVERSION

FONDOS DE INVERSIÓN

Los fondos de inversión son un mecanismo de ahorro a través  bancos o instituciones financieras, un patrimonio constituido por las aportaciones de diversas personas, llamadas partícipes, que tienen la misma misión u objetivo financiero. Administrado por una Sociedad responsable de su getión y administración. 

Existen numerosos tipos de sociedades de inversión, de los cuales destacamos (según el tipo de inversión):

▫         Deuda o renta fija: aquellos fondos que invierten en deuda tanto privada como pública. Ejemplo: CETES.

▫         Renta variable: aquellos en los cuales se invierte en mercados especulativos. Los cuales tienen mejor rendimientos que los de deuda pero aun así tienen igual o mayor riesgo. Ejemplo: Compra-venta  de acciones en Bolsa.

▫         Cobertura: fondos que invierten en moneda extranjera, ya sea dólares o euros.

En la actualidad, los bancos ofrecen amplias facilidades para invertir en estos mecanismos.

Es conveniente empezar a invertir desde el punto más básico debido a la especulación, es decir, se puede ganar mucho, pero también perder.

El hecho de que las sociedades de inversión sea un "grupo de personas", ayuda a disminuir la cantidad de dinero necesaria para invertir. Los fondos de inversión son una alternativa para todos.

Al invertir en un fondo se obtiene un número de participaciones, las cuales diariamente tienen un precio o valor liquidativo, obtenido por la división entre el patrimonio valorado y el número de participaciones en circulación.

El rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.

Institucionalmente se constituye por la unión de Sociedad Gerente y Sociedad Depositaria:

1.  Sociedad gerente encargada de:

•         Establecer el Objeto de Inversión.
•      Llevar la Contabilidad.
•          Realizar Publicaciones Exigidas Legalmente.
•      Controlar la Sociedad Depositaria.

     2.   Sociedad depositaria encargada de:

•           Custodiar los valores y demás instrumentos representativos de las inversiones.
•           El dinero que aportan los clientes es recibido por la Sociedad Depositaria, destinándose posteriormente a la compra de los activos que son objeto del FCI.  

      *Entre la Sociedad Gerente y la Depositaria deben controlar mutuamente el cumplimiento de las pautas del “Reglamento de Gestión”.

Información de interés

El Dow Jones Es uno de los índices más seguido por los inversionistas a nivel mundial, siendo una referencia obligada para inversores en renta variable, cubriendo diversas industrias tales como servicios financieros, tecnología, entretenimiento y bienes de consumo. Existen fondos de inversión que tratan de seguir el Índice Dow Jones, por lo que invierten el dinero de la sociedad en las principales empresas norteamericanas triple-A que lo conforman. Además, en la mayoría de los casos, su rendimiento será en dólares. Por lo que este índice es una buena opción para invertir en bolsa. Aquí os dejo un enlace de claros ejemplos de fondos de inversión, bastante detallados. http://www.bsmarkets.com/esp/doc/contents/finv2510.pdf Vídeo de “actualidad” http://www.youtube.com/results?search_query=fondos%20de%20inversion Los fondos de  inversión perdieron el 0,72%.

LOS SWAPS

LOS SWAPS

Los swaps consisten en un acuerdo entre dos partes para cambiar distintas cantidades de dinero en diversos momentos del futuro. Cabe destacar que los swaps se fundamentan en la ventaja comparativa, ya que ciertos mercados pueden conseguir divisas y tasas de interés en condiciones más ventajosas, por distintas razones.

Sirven para administrar y controlar el riesgo sobre el intercambio monetario a través de la determinación del precio de la tasa de interés, el plazo, el crédito y la moneda, los cuales son transferidos por un tenedor (el poseedor) consiguiendo un menor coste en el acceso al crédito. Efectuando un ajuste entre la oferta y la demanda. Este riesgo es un riesgo de incumplimiento posible.

¿Cómo calcular dicha cantidad?

Diferencia entre los flujos de caja generados por dos operaciones financieras diferentes.

Tipos de intercambio de un swap:

•   Tipos de interés fijos por tipos de interés variables.
• Una divisa por otra divisa.
• Rentabilidad de una acción por tipo de interés fijo.

Estos tipos son los más importantes pero hay muchos más. Los principales y más utilizados son los swaps de tipos de interés.

Swaps de tipos de interés:

Se trata de intercambiar un flujo de pagos a un tipo de interés fijo por un flujo de pagos a tipos de interés variable.

Los flujos de caja futuros derivados del swap dependen de la evolución futura de los tipos de interés, así como los flujos de cajas por divisas dependen de la evolución en el futuro de los tipos de cambio. Por ello son similares entre otras cosas.

¿Cómo se realizan las transacciones de swaps?

Simplemente consiste en realizar el acuerdo mediante Internet o por teléfono, de manera que al pactar el acuerdo se confirma mediante fax y seguidamente de una confirmación escrita.

¿Quién se encarga de enviar los swaps?

•         Los Corredores.
•     Los Intermediarios de mercados cambiarios (sistemas de cambio).
•     Y las Entidades financieras del exterior.

HISTORIA

Un tipo de cambio extranjero es el número de unidades de una Moneda que se puede comprar a cambio de una unidad de otra Moneda, de los cuales llegaron a ser muy volátiles (frecuencia de los cambios del precio de un activo) a principios de los años setenta. Esto originó la abundancia de un documento muy parecido al swap. Los swap eran una extensión de los préstamos llamados paralelos, o back-to back creados en Reino Unido como medios para evitar la rigidez del cambio de divisas.

Los flujos de efectivo de los swaps iniciales de divisas eran idénticos al préstamo nombrado anteriormente, por ello recibieron el nombre de intercambio de préstamos durante mucho tiempo.

Pero había una gran diferencia entre el préstamo back-to back y los swpas y es que los últimos involucran un acuerdo sencillo, en el cual se especificas  todos los flujos de efectivo. Por ello, los swaps proporcionan la solución al problema de los derechos de establecimiento, el otro problema de back-to back se solucionó a través de los corredores de swaps y de generadores de mercado que vieron el potencial de esta nueva técnica de financiamiento.

Se dice que el primer swap fue suscrito en Londres en 1979. Pero el verdadero swap inicial de divisas fue el que involucró al Banco Mundial y a IBM (International Business Machine) como contrapartes. Aunque los swaps se originaron a partir de un esfuerzo por controlar el intercambio de divisas, fue más tarde  cuando se reconocieron los beneficios de reducción de costes y de manejo de riesgos.

A partir de este momento, el mercado creció rápidamente.

FINALIDAD

1.       Paliar las fluctuaciones monetarias y de los tipos de interés.
2.       Disminuir el riesgo del crédito.
3.       Aminorar los riesgos de liquidez
4.       Restructuración de portafolios, donde se logra aportar un valor agregado para el usuario.

BASILEA III

BASILEA III

Basilea III es un acuerdo entre los supervisores y los bancos centrales, con el objetivo de reforzar la solvencia y la liquidez de las entidades de crédito. Con el fin de evitar crisis financieras como la que estamos viviendo estos últimos años. Sin embargo, Basilea III no es una garantía firme y definitiva para mantener la solvencia financiera ante nuevas crisis, afirmaba el diario Expansión el  12 de Noviembre de 2010.

Por sí esta definición no queda muy clara, os ofrezco este vídeo donde se entiende perfectamente qué es Basilea III con un ejemplo muy sencillo y además de una forma más amena.

HISTORIA

Este acuerdo comenzó llamándose Basilea I, en 1988 el cual tuvo lugar en el Comité de Basilea este Comité es la denominación con la que se conoce al Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS, sigla de Basel Committee on Banking Supervision, en inglés). Éste estaba formado por los gobernadores de los bancos centrales de  Estados Unidos, Canadá, Japón, Alemania, Francia, Reino Unido, Bélgica, Italia, España, Luxemburgo, Holanda, Suiza, y Suecia (el conjunto de estos países es nombrado G10).

El acuerdo consistía en un conjunto de recomendaciones para establecer un capital mínimo que debía tener una entidad bancaria en función de los riesgos que afrontaba, nombrado “capital regulatorio”, además era voluntario. Fue un acuerdo muy relevante frente a la fuerza de los sistemas bancarios, se llegó a prolongar en más de 130 países.

Pero como este acuerdo tenía ciertas limitaciones, en Junio de 2004 se sustituyó por el denominado acuerdo Basilea II.

Basilea II consiste en recomendaciones sobre la legislación y la regulación bancaria. Su objetivo es establecer los requerimientos de capital necesarios para proteger a las entidades frente a los riesgos financieros.

Comparando Basilea I y II podemos observar que se diferencian en que Basilea I no es flexible a variaciones en el riesgo e ignora la calidad crediticia y, por lo tanto, la diversa probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Lo cual dio paso a la reforma Basilea II.

Basilea II se compone por tres pilares esenciales: el cálculo de los requisitos mínimos de capital, el proceso de supervisión de la gestión de los fondos propios y la disciplina de mercado.

Pero la crisis financiera mundial, llevo a nuevas reformas convirtiéndose en Basilea III.

El objetivo de Basilea III como ya hemos dicho anteriormente consiste en el refuerzo del capital bancario y también en la introducción de nuevos requisitos para regular la liquidez bancaria.

NOTICIAS

Entre otras encontramos una noticia no muy reciente pero importante sobre dicho acuerdo, en la cual el presidente del Banco Central Europeo  Jean-Claude Trichet afirmaba que quedan descartadas las dudas sobre la economía mundial gracias al acuerdo BASILEA III, durante una conferencia de prensa en la sede del Banco de Pagos Internacionales.

En la misma noticia informan sobre nuevas medidas que entrarán en vigor a partir de 2013.

Por otro lado, en esta página podréis encontrar algunos artículos sobre este último y reciente acuerdo:

      http://en.wikipedia.org/wiki/Basel_III